Информация о стресс-тестировании рисков центрального контрагента

Цели и методы стресс-тестирования

Целью проведения стресс-тестирования рисков центрального контрагента является повышение надежности функционирования центрального контрагента как инфраструктурной организации финансового рынка Российской Федерации и снижение рисков центрального контрагента до приемлемого уровня.

В ходе выполнения стресс-тестирования осуществляется оценка влияния основных рисков, присущих деятельности центрального контрагента (включая кредитный, рыночный и риск ликвидности, а также риски, связанные с инвестиционной и иными видами деятельности) на финансовую устойчивость центрального контрагента в случае реализации исключительных, но вероятных событий, в том числе существенных изменений экономической конъюнктуры.

Стресс-тестирование рисков центрального контрагента проводится с использованием исторических и гипотетических стресс-сценариев, которые базируются на относительных изменениях цен инструментов не менее чем за последние 10 лет (при наличии).

При проведении стресс-тестирования определяется численная величина потенциальных финансовых потерь центрального контрагента в случае возможного неисполнения, несвоевременного или неполного исполнения участниками клиринга своих обязательств перед центральным контрагентом.

Компоненты стресс-тестирования

Прямое стресс-тестирование

Прямое стресс-тестирование рисков центрального контрагента проводится с целью оценки достаточности финансовых ресурсов центрального контрагента в случае реализации заданного набора стресс-сценариев. Результаты прямого стресс-тестирования рисков центрального контрагента считаются удовлетворительными, если средств центрального контрагента достаточно для покрытия возможных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга.

Обратное стресс-тестирование

Обратное стресс-тестирование рисков центрального контрагента проводится с целью определения гипотетических стресс-сценариев (значений риск-факторов), при которых различные нормативные показатели деятельности центрального контрагента принимают критические (граничные) значения, с учетом необходимости продолжения деятельности, соблюдения пруденциальных требований и установленных нормативов центрального контрагента.

Анализ чувствительности

Анализ чувствительности потенциальных потерь центрального контрагента к действию отдельных риск-факторов определяет достаточность средств центрального контрагента при воздействии риск-факторов и степень влияния этих риск-факторов на финансовую устойчивость центрального контрагента.

Финансовая устойчивость центрального контрагента в стрессовых условиях считается достаточной при одновременном выполнении по итогам проведенного стресс-тестирования следующих условий:

Достаточность Средств центрального контрагента для покрытия совокупных потерь;
Достаточность ликвидных средств центрального контрагента для исполнения своих обязательств в установленный срок и в полном объеме;
Достаточность регулятивного капитала в целях выполнения нормативных требований Банка России;

Центральный контрагент обеспечивает поддержание Методики стресс-тестирования рисков в актуальном состоянии посредством ее регулярного пересмотра (не реже одного раза в год), а также внесения в нее изменений в случае необходимости.